Kaj za vas pomeni naložbeno fiduciarno pravilo

Vsebina

• Kaj je fiduciar?
• Fiduciarni standard
• Standard primernosti v primerjavi s fiduciarnim standardom
• Ali fiduciarno pravilo vpliva na upokojitev?
• Nasveti za zaščito portfelja

Leta 2016 je ministrstvo za delo uvedlo fiduciarno pravilo in po večjih pretresih je bilo pravilo leta 2018 razveljavljeno.

Fiduciarno pravilo je bilo vzpostavljeno v času Obamine administracije, da se od vseh finančnih svetovalcev zahteva, da delujejo kot fiduciarji, borznoposredniške družbe pa so o tem obvestile vse svoje stranke, ko je pravilo začelo veljati leta 2018.

Čeprav pravilo ne velja več, se mnogi vlagatelji po novem zavedajo razlike med fiduciarji in nefiduciarji ter kako to vpliva nanje, kar bi lahko sprožilo pozitivne spremembe v načinu, kako podjetja finančnih storitev v prihodnje komunicirajo s svojimi strankami.

Kaj je fiduciar?

Fiduciar je opredeljen kot posameznik ali pravna oseba, na primer finančni svetovalec ali podjetje za finančne storitve, ki prevzame odgovornost in je pooblaščeno, da deluje v interesu drugega. To drugo osebo, stranko, pogosto imenujemo glavni ali upravičenec.

Fiduciarni finančni svetovalec ne more pobirati provizij od prodaje naložbenih produktov.

Kadar stranka sodeluje s finančnim svetovalcem, mu zaupa in pričakuje, da bodo priporočila podana iskreno in v dobri veri v skladu z njegovimi najboljšimi interesi, kar morda ne velja vedno pri nefiduciarnem svetovalcu.

Fiduciarni standard

Kadar ima finančni svetovalec fiduciarno dolžnost, ki je najvišji standard oskrbe strank, to pomeni, da mora vedno delovati v korist upravičenca, tudi če je v nasprotju z njim.

Finančni svetovalci so razdeljeni na dva dela, fiduciarne in nefiduciarne. V nasprotju s splošnim prepričanjem nimajo vsi finančni svetovalci zahteve, da dajo interese stranke na prvo mesto, in lahko je težko, če svetovalec dela v podjetju, ki zagotavlja investicijske produkte in spodbuja svetovalca, da ga s provizijami proda strankam.

Izpolnjevanje fiduciarne dolžnosti pomeni, da mora svetovalec strankam priporočiti najboljše možnosti izdelkov, četudi ti izdelki za svetovalca povzročijo znižano ali nično nadomestilo.

Standard primernosti v primerjavi s fiduciarnim standardom

Finančni strokovnjaki, ki niso fiduciarji, se držijo nižjega standarda, znanega kot "standard ustreznosti".

To pomeni, da mora imeti finančni svetovalec zgolj ustrezen razlog za priporočanje določenih izdelkov ali strategij, ki temelji na pridobivanju ustreznih informacij o naložbi in finančnem položaju stranke, drugih naložbah in finančnih potrebah.

Na primer, če ima svetovalec za svojo stranko dva različna primerljiva naložbena nosilca, mora fiduciar izbrati tistega z najnižjimi provizijami, saj je to v najboljšem interesu stranke. Nefiduciarni svetovalec, ki se bo držal le standardov ustreznosti, bi verjetno izbral tisto, za katero naložbo mu plača najvišjo provizijo, če je še vedno "primeren" za izpolnjevanje investicijskih potreb svoje stranke.

Če svetovalec izjavi, da imajo licence FINRA serije 7, 65 ali 66, je to ponavadi znak, da ne delujejo vedno kot fiduciar, ker imajo dovoljenje za prodajo vrednostnih papirjev, ki zaračunavajo provizije.

Ali fiduciarno pravilo vpliva na upokojitev?

Vlagatelji, ki so poglobili svoje razumevanje razlike med fiduciarnimi in nefiduciarnimi svetovalci, lahko menijo, da njihove naložbe vključujejo tveganje, ki je bilo prej prisotno, vendar s tem niso bili seznanjeni.

Če bi fiduciarno pravilo še vedno veljalo, bi lahko mnogim strankam prihranilo naložbe v naložbe, ki so jim zaračunavale visoke provizije ali pa so imele v drobnem tisku skrite takse, ki bi jih sčasoma lahko stale na tisoče izgubljenih pokojnin.

Ena ključnih razlik med delom s fiduciarnim svetovalcem in finančnim strokovnjakom, ki ga zavezuje le standard ustreznosti, je globina pogovora, ki ga ima vsak s svojimi strankami.

Preden fiduciar priporoči izdelek ali strategijo, s ciljno in preudarno metodo odkrije potrebe in najboljše interese svojih strank. Po predstavitvi priporočil bo fiduciar temeljito zajel utemeljitev priporočil in zagotovil, da ga stranka popolnoma razume, ne da bi bilo prostora za napačno razlago ali nerazumevanje.

Nefiduciarni finančni strokovnjak ne sme imeti iste globine pogovora in kakršna koli dolžnost, ki jo imajo do naložb stranke, se lahko konča takoj, ko sklene posel ali poskrbi, da se stranka podpiše na črtkani črti. Te vrste svetovalcev niso dolžne spremljati finančnega stanja ali stanja računa stranke naprej.

Nasveti za zaščito portfelja

Najboljši način, da zaščitite svoj portfelj, je, da se čim več naučite o svojih investicijskih potrebah, razumete, kako odkriti drage provizije in skrite stroške investicijskih produktov, in veste, kako opaziti fiduciarja v primerjavi s svetovalcem, ki ni fiduciar.

Fiduciarni svetovalci vas bodo še vedno stali, vendar bodo razkrili svoje provizije in plačali jih boste ločeno, namesto da bi vam iz zaslužka pri naložbah odvzeli provizije, kot so provizije za prodajo in provizije za upravljanje nekaterih vzajemnih skladov.

Če ste izkušen vlagatelj, ki pozna investicijske produkte, ki jih potrebujete, in veste, kje iskati provizije in druge naložbene stroške, boste morda v redu sodelovali s svetovalcem, ki ni fiduciar.

Če vas krivulja učenja za številne naložbene produkte ne zanima in želite delati kot fiduciar, lahko:

• Poiščite svetovalce, ki so registrirani pri državnih regulatorjih vrednostnih papirjev ali pri Komisiji za borzo vrednostnih papirjev (SEC).
• Preverite dogovor stranke s svojim svetovalcem ali pa ga samo vprašajte, ali je fiduciar.
• Poiščite fiduciarne svetovalce tako, da poiščete svetovalce, ki plačujejo samo plačilo. Finančne svetovalce, ki temeljijo na honorarjih, zavezuje fiduciarni standard (kakršen koli govor o provizijah pomeni, da niso fiduciar).
• Poiščite svetovalce v združenju investicijskih svetovalcev (IAA). Članstvo v trgovinskih združenjih, kot je IAA, lahko pomeni, da vaš svetovalec deluje kot fiduciar.

Nefiduciarni svetovalci ne želijo nujno izkoristiti svojih strank, in če imate svetovalca, ki vam je všeč in mu zaupate, se z njimi odkrito pogovorite o honorarjih in provizijah ter o tem, koliko ti stroški vplivajo na zaslužek vašega pokojninskega portfelja vsako leto.

Morda vam bo v pomoč, če boste ugotovili, koliko bi plačali za fiduciarnega svetovalca, in ugotovili, kako se stroški ujemajo s trenutno plačilom.