Zakaj kupiti občinski obvezniški sklad?

Vsebina

• Kaj so skladi občinskih obveznic?
• Neobdavčena narava skladov občinskih obveznic
• Davčno ekvivalenten donos občinskih obvezniških skladov
• Ali so za vas sredstva občinskih obveznic?

Morda ste že veliko slišali o koristih skladov občinskih obveznic, toda ko raziskujete občinske obveznice, ugotovite, da so donosi teh naložb s stalnim donosom manjši od številnih drugih vrst obveznic.

Zakaj bi torej kupili občinski obvezniški sklad, če lahko kupite drug obvezniški sklad, ki ima višji donos?

Kaj so skladi občinskih obveznic?

Občinski skladi imajo obveznice, ki jih izdajo državne in lokalne vlade (in drugi povezani subjekti). Občinski skladi se običajno kupujejo za ugodno davčno obravnavo občinskih obveznic in koristi diverzifikacije vzajemnega sklada. Kako pa ugotovite, ali je donos občinskega obvezniškega sklada privlačen v primerjavi z obdavčljivim obvezniškim skladom? Če je vse drugo enako, je odgovor v donosnosti, enakovredni davku.

Neobdavčena narava skladov občinskih obveznic

Na splošno je dohodek, ki ga ustvarijo občinski obvezniški skladi, na zvezni ravni oproščen davka. Če ima sklad v lasti občinske obveznice, izdane v matični državi vlagatelja, so te obresti tudi na državni ravni neobdavčene.

Zaradi neobdavčene narave občinskih obveznic lahko izdajatelj (v tem primeru občine) ponudi nižji donos od obdavčljivih obveznic (npr. Podjetniške obveznice, obveznice ameriške zakladnice) s podobnimi značilnostmi (tj. Zapadlost, kreditna kakovost), medtem ko še vedno privlači vlagatelje.

Hiter izračun davčno enakovrednega donosa bo vlagatelju pomagal, da se odloči, ali je dober kandidat za občinski obvezniški sklad.

Davčno ekvivalenten donos občinskih obvezniških skladov

Ob podobni zapadlosti in kreditni kakovosti bi raje kupili obdavčljivo obveznico, ki plača 5%, ali neobdavčeno komunalno obveznico, ki plača 4%? Preprosta rešitev je izračun davčno enakovrednega donosa. Davkovno enakovreden donos je donos pred obdavčitvijo, ki ga mora plačati obdavčljiva obveznica, da je enak neobdavčenemu donosu občinske obveznice.

Na primer, če vlagatelj v 35-odstotnem mejnem davčnem razredu primerja zgoraj omenjeni obveznici, bi vlagatelj razdelil donos neobdavčenih komunalnih obveznic z eno minus davčno stopnjo:

Davkovno enakovreden donos = .04 / 1 - .35 = 6,15%

Izračun nam pove, da je 6,15-odstotni donos obdavčljive obveznice enak 4-odstotnemu neobdavčenemu donosu. Torej, če primerjate obdavčljive obvezniške sklade z občinskimi obvezniškimi skladi, je donos, enakovreden davkom, primeren kraj za začetek raziskovalnega procesa.

Obdavčljivo donosnost obveznice v višini 5% lahko tudi pomnožite z eno minus davčna stopnja (.05 krat 1 - .35 = .0325). Ta izračun nam pove, da je obdavčljiva donosnost obveznic 5% enaka donosnosti neobdavčenega občinskega sklada obveznic 3,25%.

Ali so za vas sredstva občinskih obveznic?

Občinski skladi obveznic so na splošno privlačni za vlagatelje v visokih davčnih razredih in zunaj davčno odloženih pokojninskih računov (npr. IRA, 401 (k) s), kjer se davek odloži na obdavčljive obveznice. Vendar bi morali z izračunom donosa, enakovrednega davku, ugotoviti, ali je donos po obdavčitvi privlačen.