Kaj je krhka petica?
Vsebina
Fragile Five je izraz, ki ga je leta 2013 ustvaril finančni analitik Morgan Stanley, da bi predstavljal hitro rastoča tržna gospodarstva, ki so preveč odvisna od nezanesljivih tujih naložb, da bi lahko financirala svoje ambicije po rasti.
Preberite več o Krhki petici, kdo so, in njihovem vplivu na vlagatelje.
Kaj je krhka petica?
Krhko petico sestavljajo države, ki se za rast preveč zanašajo na tuje naložbe. Od samega stavka so druga finančna podjetja, kot je bonitetna agencija S&P Global, objavila drugačne lestvice, medtem ko Svetovni ekonomski forum sestavlja svoj seznam na podlagi meril, ki vključujejo svetovni mir.
Ko je bil izraz prvič uveden, so bile prvotne države Fragile Five vključene Brazilija, Indija, Indonezija, Južna Afrika in Turčija. Morgan Stanley je na posodobljenem seznamu, objavljenem decembra 2016, imenoval Kolumbija, Indonezija, Mehika, Južna Afrika in Turčija. . Novembra 2017 je bonitetna agencija S&P Global za svojo krhko petico izbrala drugačen niz držav - Turčijo, Argentino, Pakistan, Egipt in Katar - zaradi negativnega vpliva teh držav na naraščajoče obrestne mere.
Svetovni gospodarski forum je za svojo krhko petico izbral Kongo (Demokratično republiko), Sirijo, Južni Sudan, Somalijo in Jemen, Venezuelo in Brazilijo pa je uvrstil med države, ki najbolj propadajo zaradi politične korupcije in zmanjšanih storitev.
Kako deluje krhka petka
Morgan Stanley je leta 2013 kot odgovor na svetovno gospodarsko okrevanje izbral svojo prvo krhko petico. Ocenjujejo nastajajoče trge na podlagi šestih dejavnikov
- Stanje tekočega računa
- Devizne rezerve in zunanji dolg
- Tuja imetja državnih obveznic
- Dolg ameriškega dolarja
- Inflacija
- Realna tečajna razlika.
Ko so se razviti trgi, kot so ZDA, opomogli po finančni krizi leta 2008, so vlagatelji začeli denar preseljevati iz nastajajočih trgov nazaj v ameriški dolar. Ti močni odlivi so prišli predvsem iz Brazilije, Indije, Indonezije, Južne Afrike in Turčije. Njihove valute - brazilska realna, indijska rupija, indonezijska rupija, južnoafriški rand in turška lira - so imele znatno šibkost in so otežile financiranje primanjkljaja na računu.
Pomanjkanje novih naložb tudi onemogoča financiranje številnih projektov rasti, kar je prispevalo k upočasnitvi in dodali ranljivosti v njihovih gospodarstvih. Leta 2015 je večina teh trgov stalno upadala. Za zapolnitev primanjkljaja na tekočem računu so se še naprej zanašali na tuje naložbe.
Vendar je Indija doživela stabilnejšo valuto, padanje inflacije in nadzorovani fiskalni primanjkljaj, zaradi česar je bila veliko boljša naložbena destinacija in je s seznama padla leta 2017. Indijske zaloge in valute so vsaj polovico tega leta presegale največja gospodarstva.
Prihodnost Krhke peterice močno sloni na stabilnosti ameriškega gospodarstva. Če bi dolar oslabel, bi se lahko njihova usoda izboljšala.
Ker se ameriška trgovinska in carinska politika, ki se je začela leta 2018, še naprej spreminja, se lahko krhka petka še naprej spreminja. Carine dajo nekatere države s prvotnega seznama Morgan Stanley, zlasti Indonezijo, v boljši položaj. Medtem ko se je Indija zaradi političnih sprememb že izboljševala kot gospodarska sila in se verjetno ne bo vrnila v status Krhke peterice, je Indonezija zdaj v času zaostrovanja trgovinske vojne postala varno zavetje za vlagatelje.
Alternativa krhki petici
Če želite v svoj portfelj dodati mednarodne naložbe, vendar vas skrbi tveganje, namesto da bi vlagali v posamezna podjetja v državah Fragile Five, da bi postali bolj dovzetni, lahko vlagate v mednarodni sklad, s katerim se trguje na borzi (ETF). Mednarodni ETF-ji bodo vaš denar razdelili podjetjem na tujih trgih po vsem svetu. Najdete ETF, ki se izogiba vključevanju podjetij iz držav krhke peterice.
Obstajajo celo ETF za posamezne države. Če se na primer odločite, da želite vlagati samo v kitajska podjetja, lahko vlagate v kitajski ETF. Tako lahko zagotovite večji nadzor nad tem, v katere tuje države vlagate.
Ključni zajtrki
- Morgan Stanley je leta 2013 skoval izraz Fragile Five, da bi opisal hitro rastoča gospodarstva, ki so se za rast preveč opirala na tuje naložbe.
- Brazilija, Indija, Indonezija, Južna Afrika in Turčija so bile prvotne Krhke petice.
- Krhka petica se za preživetje močno zanaša na ameriško gospodarsko stabilnost.
- Svetovni ekonomski forum sestavlja seznam Krhkih pet, ki na svojih lestvicah upošteva svetovni mir.
Popularno.
Zakaj bi morali razpršiti svoje bančne račune
