Zakladne menice ZDA, menice in zapiski: kaj so in kako kupiti

Vsebina

• Kaj so državne obveznice?
• Kako delujejo zakladnice
• Vrste ameriških zakladniških obveznic
• Zakladne obveznice: tveganje v primerjavi z donosom
• Pristojbine
• Pristojbine
• Pristojbine
• Minimum računa
• Minimum računa
• Minimum računa
• Promocija
• Promocija
• Promocija
• Kreditno tveganje za zakladnice je nizko
• Obrestno tveganje za zakladnice
• Trajanje obveznic vpliva na obrestno tveganje
• Zakaj so obveznice zakladnice pomembne
• Razložen 10-letni donos zakladnice
• Kako kupiti zakladne vrednostne papirje

Številni ali vsi tukaj predstavljeni izdelki so od naših partnerjev, ki nam plačajo nadomestilo. To lahko vpliva na to, o katerih izdelkih pišemo ter kje in kako je izdelek prikazan na strani. Vendar to ne vpliva na naše ocene. Naša mnenja so naša. Tu je seznam naših partnerjev in kako zaslužimo. Informacije o vlaganju na tej strani so samo v izobraževalne namene. NerdWallet ne ponuja svetovalnih ali posredniških storitev, niti vlagateljem ne priporoča ali svetuje, da kupujejo ali prodajajo določene delnice ali vrednostne papirje.

ZDA in njihovo gospodarstvo imajo širok doseg. ZDA imajo največje in najbolj aktivne borze po vsem svetu, ameriški dolarji se pogosto uporabljajo pri deviznih poslih, več kot 7 bilijonov ameriških zakladnih obveznic pa je v lasti drugih držav. Zakladne obveznice se lahko uporabijo v katerem koli portfelju za povečanje stabilnosti z uravnoteženjem bolj nestanovitnih naložb.

Kaj so državne obveznice?

Obveznice ameriške zakladnice so vrednostni papirji s stalnim donosom, ki jih izda in jih podpira polna vera in kredit zvezne vlade, kar pomeni, da mora ameriška vlada najti način za poplačilo dolga. Glede na status ameriške vlade in njenega gospodarstva se zakladne obveznice štejejo za naložbe z majhnim tveganjem, ki se na splošno štejejo za netvegane, ko jih imajo do zapadlosti. V primerjavi z drugimi tveganimi vrednostnimi papirji imajo zakladne obveznice nižji donos, vendar ti vrednostni papirji ostajajo iskani zaradi zaznane stabilnosti in likvidnosti ali enostavnosti pretvorbe v denar.

Čeprav bodo vlagatelji dolžni zvezne davke na zakladniške obveznice, je ena od ugodnosti, da so obresti, ustvarjene z lastništvom zakladnic, neobdavčene z državnega in lokalnega dohodka.

Kako delujejo zakladnice

Vrste ameriških zakladniških obveznic

Zakladnice se včasih zdijo zmedene. Morda ste že slišali za zakladne menice, zakladne menice in zakladne obveznice, toda kakšna je razlika? Razločevalni dejavnik med temi vrstami zakladnih papirjev - pravzaprav vse vrste obveznic, podprtih s polno vero in dobropisom ameriškega ministrstva za finance - je preprosto čas do zapadlosti ali izteka.

• Zakladne menice (ali menice): kratkoročni dolžniški vrednostni papirji, ki zapadejo v plačilo manj kot eno leto. Čeprav se blagajniški zapisi prodajajo s široko paleto zapadlosti, so najpogostejši izrazi za štiri, osem, 13, 26 in 52 tednov.

• Zakladne menice (ali obveznice): Vmesni dolžniški vrednostni papirji, ki zapadejo v plačilo v dveh, treh, petih, sedmih in desetih letih.

• Zakladne obveznice (ali obveznice T): Dolgoročni dolžniški vrednostni papirji, ki zapadejo v plačilo med 10 in 30 leti.

• Vrednostni papirji, zaščiteni z zakladnico (ali TIPS): Druga vrsta zakladnih obveznic, ki se sčasoma prilagodijo inflaciji.

Zakladne obveznice: tveganje v primerjavi z donosom

Z vlaganjem je običajno večje tveganje, večji je donos. To velja tukaj: obveznice imajo običajno manj tveganja glede na delnice, kar pomeni, da ponavadi ustvarijo nižji donos v primerjavi z delnicami. Ker so zakladnice običajno varnejše od drugih obveznic, to tudi pomeni, da bodo vlagatelji verjetno videli nižji donos.

Ko finančni svetovalci govorijo o razporeditvi sredstev znotraj portfelja, to pomeni, da so naložbeni dolarji razporejeni med tri glavne razrede sredstev ali skupine podobnih naložb. Zaloge običajno zagotavljajo največji potencial dolgoročne rasti, vendar so najbolj nestanovitne. Obveznice lahko ustvarijo dohodek in imajo v primerjavi z delnicami ponavadi skromnejše donose in lahko pomagajo uravnotežiti nestanovitnost. Denar ima najmanj tveganja in ima najnižjo donosnost nihajnosti blažilnika ali pokriva nepričakovane stroške.

Kreditno tveganje za zakladnice je nizko

Eno od tveganj, povezanih z obveznicami, je kreditno tveganje ali verjetnost, da izdajatelj obveznic ne bo izpolnil pogojev ali vam jih ne bo mogel vrniti. Ko kupite zakladnico, v bistvu posojate denar zvezni vladi. Glede na to, da je ameriška vlada pripravljena odplačati vaše posojilo, je kreditno ali neplačilno tveganje izredno majhno. Ministrstvo za zakladništvo lahko vedno zviša davke ali uporabi druge metode za poplačilo dolga do vas.

Obrestno tveganje za zakladnice

Drugo tveganje za razumevanje je tveganje obrestnih mer. Kot vse obveznice imajo tudi zakladniške cene obveznic obratno povezavo z obrestnimi merami. Ko se obrestne mere dvignejo, se ponavadi cene obveznic znižajo in obratno.

Če kupite zakladno obveznico in pozneje obrestne mere narastejo, boste prejeli donos, manjši od tistega, ki bi ga prejeli z nakupom nove obveznice z višjo obrestno mero. Torej cena ali tržna vrednost vaše obveznice pade, ker je vaša obveznica zdaj vredna manj. Po drugi strani pa, če kupite obveznico in pozneje obrestne mere padejo, se cena vaše obveznice zviša, ker ste zaklenili višji donos, kot če bi kupili novo obveznico z nižjo obrestno mero.

Trajanje obveznic vpliva na obrestno tveganje

To lahko vidite z donosom zakladnice v običajnih tržnih pogojih. Čim krajši je časovni okvir, tem nižji je pričakovani donos, ker je manjše tveganje, da se obrestne mere preveč spremenijo. To pomeni, da imajo blagajniški zapisi najnižji donos v primerjavi z obveznicami ali obveznicami. Daljši kot je čas do zapadlosti, večja je možnost, da se obrestne mere spremenijo, s tem pa tudi večje naložbeno tveganje in nestanovitnost.

»

Zakaj so obveznice zakladnice pomembne

Prihodki od prodaje zakladnih obveznic gredo z roko v roki z davčnimi prihodki, da zvezni vladi pomagajo financirati svoje poslovanje in odplačevati neporavnani dolg ZDA.

Kot dolgoročnejša obveznica se 10-letna zakladna obveznica uporablja tudi kot merilo za razpoloženje vlagateljev v gospodarstvo.

Razložen 10-letni donos zakladnice

Donos je merilo donosa, ki ga vlagatelj prejme iz obveznice. Podobno kot obratno razmerje, ki ga imajo cene obveznic z obrestnimi merami, imajo cene obveznic običajno obratno razmerje s svojim donosom.

Ker zakladnice veljajo za varno naložbo, je povpraševanje večje, če so vlagatelji zaskrbljeni nad stanjem gospodarstva, kar pomeni, da cene zakladnih obveznic naraščajo in njihovi donosnost upada.

Na drugi strani, ko se gospodarstvo segreje in ljudje niso tako nenaklonjeni, vlagatelji verjetno dajejo prednost naložbam z večjim zaslužkom kot varnosti in stabilnosti. Cene zakladnih obveznic se znižujejo in njihovi donosi se povečujejo.

Desetletni donos zakladnice se pogosto spremlja, ker deluje kot merilo za dolgoročne obrestne mere, ki vpliva na druge obveznice, hipoteke, avtomobilska posojila, osebna posojila, študentska posojila, prihranke itd.

Kako kupiti zakladne vrednostne papirje

Zakladne obveznice lahko kupite neposredno pri Ministrstvu za finance prek njegove spletne strani, TreasuryDirect ali prek katerega koli posredniškega računa. (Nimate ga? Tukaj je opis, kako odpreti posredniški račun in začeti vlagati.)

Podobno kot pri drugih delnicah in obveznicah lahko tudi zakladne obveznice kupite posamezno ali kot zbiranje vrednostnih papirjev prek vzajemnih skladov ali skladov, s katerimi se trguje na borzi, ali ETF-jev. Če za odplačilo nimate v mislih določenega časovnega okvira, je vlaganje v vzajemni sklad ali ETF morda bolj privlačno zaradi večje diverzifikacije od lastništva zbirke obveznic.

Za razliko od posameznih obveznic obvezniški skladi nimajo datuma zapadlosti in so zato lahko bolj spremenljivi. V obvezniškem skladu upravitelj sklada kupuje in prodaja obveznice z različnimi pogoji, tako da lahko vaši donosi ob trženju sklada trpijo nihanja, namesto da bi zagotovili predvidljiv dohodek.

»Ste pripravljeni začeti vlagati? Oglejte si naše izbire najboljših borznoposredniških družb za vlagatelje skladov.

Nakup posameznih obveznic je lahko smiseln, če želite določiti določen časovni okvir za prejem odplačila obveznice. Primeri vključujejo uporabo obveznic kot manj tveganega načina zaslužka določenih obresti za denar, namenjen za določen namen - pomislite na poroko, plačilo davka ali šolnine naslednje leto - ali kot način ustvarjanja predvidljivega dohodka ob upokojitvi.

TreasuryDirect dražbe Zakladne menice, bankovci in obveznice na spletu. Te dražbe določajo ceno in donos obveznice z dvema vrstama ponudb: nekonkurenčno ali konkurenčno. Konkurenčni ponudniki podrobno opisujejo pogoje, ki jih iščejo, in jim je mogoče dodeliti vse zahteve, delno ali nobeno, medtem ko nekonkurenčni ponudniki sprejmejo pogoje, določene z dražbo.

Državni zapisi se prodajajo s popustom od nominalne vrednosti ali nominalne vrednosti menice. Vlagatelji prejmejo celoten znesek nominalne vrednosti ob zapadlosti. Vlagatelj bi lahko na primer kupil menico za 950 dolarjev, vendar ob zapadlosti prejme nominalno vrednost 1000 dolarjev.

Vlagatelji v dolgoročne zakladnice (obveznice, obveznice in TIPS) prejemajo fiksno obrestno mero, imenovano kupon, vsakih šest mesecev do zapadlosti, po kateri prejmejo nominalno vrednost obveznice. Cena obveznice je lahko višja (prodana s premijo) ali nižja od nominalne vrednosti (prodana s popustom), odvisno od povpraševanja na trgu.

»

Če iščete kratkoročne zapadlosti, lahko sklad denarnega trga zagotovi izpostavljenost, ker jih običajno sestavljajo zakladne menice in drugi kratkoročni dolžniški vrednostni papirji.