Kako vlagati v globalni ladijski sektor

Vsebina

• Zakaj vlagati v ladijski promet?
• Kako vlagati v ladijski promet
• Pomembne ugotovitve
• Spodnja črta

Ladijska industrija je življenjska sila svetovnega gospodarstva. Po navedbah ICS je mednarodna ladjarska industrija odgovorna za prevoz približno 90 odstotkov svetovne trgovine. V več kot 150 državah je registriranih približno 50.000 trgovskih ladij, v katerih je več kot milijon pomorščakov, ki letno ustvarijo več kot pol bilijona dolarjev.

V tem članku si bomo ogledali mednarodno pomorsko industrijo, naložbene priložnosti v tej panogi in kako lahko vlagatelji povečajo izpostavljenost svojih portfeljev.

Zakaj vlagati v ladijski promet?

Med finančno krizo 2008–2009 je svetovna ladjarska industrija preživela težke čase. Medtem ko je bila industrija od leta 2010 do 2015 na kratko okrevana, so pomisleki glede ponudbe in povpraševanja pritiskali na uspešnost na vrhu in na dnu.

Indeks Baltic Dry, merilo tovornih tarif za prevoznike surovin, kot sta premog in železova ruda, je padel za več kot 90 odstotkov z več kot 11.000 v letu 2008 na manj kot 1.000 do leta 2017. Hkrati se je industrija borila s preveliko ponudbo ladje in višje cene goriv za gorivo pritiskajo na stopnje dobička. Zaradi teh trendov so bonitetne agencije, kot je Moody's, leta 2017 izdale negativni pogled na sektor.

Dobra novica je, da se bo količina tovora v prihodnjih letih stabilizirala, ko se bodo ta vprašanja rešila. Če se bo svetovno gospodarstvo še naprej okrevalo, se bo ta količina verjetno povečala, ko se bo povpraševanje povečalo tako na razvitih trgih kot na trgih v vzponu. Konsolidacija znotraj panoge bi lahko sčasoma tudi zmanjšala cenovno konkurenco, kar bi lahko pripomoglo k izboljšanju donosnosti in odpravi številnih teh pomislekov.

In nazadnje, vlagatelji vrednosti lahko začnejo tudi iskati priložnosti v vesolju, ko se osnove izboljšujejo. Vlagatelj milijarder Warren Buffett je nekoč dejal: "Na borzi plačate zelo visoko ceno za veselo soglasje." Z drugimi besedami, najboljše priložnosti so lahko podjetja, ki trgujejo po znižanih cenah, ne pa tista, ki že doživljajo močno rast.

Kako vlagati v ladijski promet

Obstaja veliko različnih načinov, kako vlagatelji v svoje portfelje vključijo izpostavljenost ladijski industriji, vključno z uporabo skladov in posameznih lastniških vrednostnih papirjev.

Skladi, s katerimi se trguje na borzi

Skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF), so najlažji način vlaganja v pomorsko industrijo, saj zagotavljajo raznoliko izpostavljenost v enem samem vrednostnem papirju.

Najbolj priljubljen ladijski ETF je Guggenheim Shipping ETF (NYSE ARCA: SEA), ki ima od julija 2017 skupaj okoli 115 milijonov dolarjev premoženja. Z 0,65-odstotnim koeficientom stroškov ima sklad 27 različnih ladijskih podjetij v obliki skupnih delnice, ameriški depozitarni prejemki ("ADR"), globalni depozitarni prejemki ("GDR") in kapitalska omejena partnerstva ("MLP"), obenem pa izplačajo privlačni 4-odstotni donos dividend.

Posamezne zaloge

Običajne zaloge in ameriški depozitarji ("ADRs") so še en odličen način za vlaganje v svetovno pomorsko industrijo z izbiro posameznih zalog.

Najbolj priljubljene ladijske zaloge vključujejo:

• AP Moeller-Maersk (AMKBF)
• DryShips (DRYS)
• Diana Shipping Inc. (DSX)

Vlagatelji lahko poiščejo celoten seznam družb tako, da si ogledajo imetja ETF Guggenheim Shipping, ki jih vsebujejo regulativne vloge ali prospekt sklada.

Pomembne ugotovitve

Ladijska industrija se je v zadnjih nekaj letih borila, medtem ko je več odmevnih podjetij propadlo. Z besedami, vlaganje v panogo ni za tiste s srcem, investitorjem pa je pomembno, da opravijo svojo skrbnost.

Tri dejavnike spodbujajo ladijska industrija:

• Dobava: To je število plovil, ki so trenutno na trgu, na kar vplivajo tako novogradnje kot upokojena plovila.
• Povpraševanje: To je povpraševanje končnih potrošnikov po ladijskem prometu, ki ga vodi splošna stopnja gospodarske rasti.
• Stroški: To so stroški upravljanja plovila in dolgoročni stroški, ki vključujejo stroške goriva za gorivo in stroške dolga (npr. Plačila obresti).

Vlagatelji bi se morali pri analizi panoge zavedati teh treh dejavnikov. Na primer, indeks Baltic Dry bi se lahko spet povečal (kar kaže na večje povpraševanje in / ali manj ponudbe), vendar bi koristi za ladijske družbe lahko izravnale višje cene goriv za gorivo.

Spodnja črta

Ladijska industrija je žila v svetovnem gospodarstvu. Medtem ko se je sektor v zadnjih nekaj letih spopadal s težavami, bodo vlagatelji morda želeli razmisliti o dodajanju izpostavljenosti v svoje portfelje, saj se bo svetovni gospodarski oživitev nadaljeval v letu 2017.