4 dejavniki, ki spodbujajo uspešnost nastajajočega trga

Vsebina

• Štirje gonilniki, ki vplivajo na hitro rastoče trge
• Razvito povpraševanje na trgu
• Uspešnost domačega gospodarstva
• Dinamika valutnega trga
• Blagovna uspešnost
• Razmislite o naložbah v nastajajoče trge

Trgi v vzponu so dobro znani po svoji nestanovitnosti v primerjavi z razvitimi trgi, kot so ZDA ali Evropa. Nekatera tveganja je težko napovedati, vendar štirje pomembni dejavniki v celoti vplivajo na nastajajoče trge. Razumevanje teh dejavnikov lahko pomaga mednarodnim vlagateljem, da se izognejo neskladnim situacijam in napovedujejo dolgoročno gibanje nastajajočih trgov glede na druge razrede sredstev.

Štirje gonilniki, ki vplivajo na hitro rastoče trge

Ogledali si bomo štiri glavne dejavnike, ki vplivajo na uspešnost nastajajočih trgov in kaj pomenijo za mednarodne vlagatelje:

Razvito povpraševanje na trgu

Številne države s trgom v vzponu proizvajajo izdelke in / ali prodajajo storitve razvitim tržnim gospodarstvom. Kitajska na primer izdeluje vse vrste blaga za ZDA in Evropo, Indija pa je postala vodilni izvoznik storitev informacijske tehnologije. Upad v razvitih gospodarstvih lahko torej negativno vpliva na trge v vzponu, ki se zavzemajo za povpraševanje, da bi okrepili svojo gospodarsko rast.

Po finančni krizi leta 2008 so se številne razvite države borile za vrnitev na normalno stopnjo rasti. Toda stvari se končno obrnejo. Mednarodni denarni sklad predvideva, da bo globalni nominalni bruto domači proizvod ("BDP") leta 2017 presegel 5%, kar predstavlja najmočnejše stopnje rasti po letu 2011. To bi lahko pomenilo konec let šibke rasti razvitih držav in lahko postalo prelomnica za uspešnost nastajajočih trgov.

Uspešnost domačega gospodarstva

Številne države s hitro nastajajočim trgom bolj kot ne izvozno spodbuja domače povpraševanje. Na primer, izvoz predstavlja le 260 milijard ameriških dolarjev indijskega (nominalnega) gospodarstva v višini 2,45 bilijona dolarjev ali približno 10% celotne gospodarske proizvodnje. Za primerjavo, kitajski izvoz v višini 2,3 bilijona dolarjev predstavlja več kot 20% 11,8 bilijona dolarjev (nominalnega) gospodarstva. Domači dejavniki, kot sta potrošnja in politika, imajo velik vpliv na te nastajajoče trge.

Pogosto se razvijajoča se tržna gospodarstva iz izvozno usmerjenega gospodarstva razvijejo v domače gospodarstvo. Kitajski prehod je stopnje rasti z več kot 12% na leto v letu 2010 dosegel na manj kot 7% ​​do leta 2017. Rezultat je ta, da je gospodarska rast, ki jo poganja domača gospodarstvo, v splošnem videti bolj stabilna kot rast, ki jo spodbuja izvoz, saj ni odvisna od zunanji dejavniki. In kitajsko gospodarstvo se končno stabilizira na teh ravneh.

Dinamika valutnega trga

Številne države s trgi v vzponu imajo nestabilne lokalne valute in morajo izdajati dolg v dolarskih obveznicah. Ko ameriški dolar naraste, bodo ti dolgovi morda dražji za servisiranje nastajajočih trgov, ki zaslužijo prihodek v lokalni valuti. Višje vrednotenje dolarja pomeni tudi višje obrestne mere, ki ponavadi črpajo kapital iz nastajajočih trgov in za nastajajoče trge dražje zbiranje prihodnjega kapitala.

Od leta 2011 se je ameriški dolar močno okreval, kar je zaviralo uspešnost nastajajočih trgov. Dobra novica je, da so se ti trendi začeli umirjati sredi leta 2017 - korak, ki bi lahko pomagal spodbuditi nekatere delnice nastajajočih trgov. Seveda so valutni trgi kratkoročno ponavadi nepredvidljivi in ​​naraščajoče ameriške obrestne mere bi lahko privedle do nadaljnjega rallya, če bodo pohodi potekali hitreje, kot so predvidevali.

Blagovna uspešnost

Številne države z vzponom na trgu so neto izvoznice surovin, zaradi česar so občutljive na spremembe cen surovin. Na primer, Rusija je velik izvoznik zemeljskega plina v Evropo, Brazilija pa izvaža železovo rudo, sojo, kavo in surovo nafto na Kitajsko in v ZDA. Upad teh surovin bi lahko dramatično vplival na prihodek državnih in zasebnih podjetij v teh državah.

Cene surovin se od leta 2011 dramatično znižujejo zaradi počasnejšega povpraševanja na končnem trgu, vendar okrevanje svetovnega gospodarstva počasi povečuje povpraševanje. Od leta 2016 se je kovinsko blago močno okrepilo, kar je pomagalo številnim nastajajočim trgom. Cene bakra in paladija so bile v prvi polovici leta 2017 zelo uspešne, kar je pomagalo nadomestiti šibkost cen surove nafte in zemeljskega plina.

Razmislite o naložbah v nastajajoče trge

Trgi v vzponu so odličen način za diverzifikacijo katerega koli portfelja, razumevanje osnovnih dejavnikov uspešnosti pa lahko pomaga pri določanju časa na trgu. Mednarodni vlagatelji, ki imajo nastajajoče trge, zagotovo že od leta 2011 čutijo vpliv njihove slabe uspešnosti, vendar se ti trendi lahko obračajo, dokler ameriško gospodarstvo ostaja na pravi poti. Tisti, ki nimajo deležev na nastajajočih trgih, bodo morda želeli razmisliti o dodajanju razreda sredstev, ko se bodo ti trendi odvijali.